大股东之争再度升级万科未来走向充满变数
30.06.2016 14:37
本文来源: Lnd.Com.Cn
最新 宝能系凸显资金压力 拟发50亿私募债
万科公司始于去年的股权之争激战正酣，争端一方的“宝能系”开始显示逐步增大的资金压力。
记者获悉，近日“宝能系”旗下公司深圳深业物流集团股份有限公司（下称“深业物流”）正在发行一笔50亿元的交易所非公开发行公司债，即私募债，期限不超过三年，资金用途用于偿还银行贷款和补充流动资金。
该笔债券分为两期发行，第一期接近25亿元已发行完成，发行利率为6.5%，债券期限是2+1年，并由深圳钜盛华股份有限公司提供全额无条件担保，第二期仍在询价。联合评级公司对发行主体给出了AA+级的评级，对债项也给出了AA+级。
接近交易的知情人士称，该笔债券发行并不顺利，市场上对于万科事件进展的观望情绪比较浓，第一期债券大部分由发行人深业物流自己的合作方接盘。 综合
影响 万科宫斗股民最受伤 H股四连阴跌近10%
在股权争夺战愈演愈烈的同时，万科港股也步步下探，6月28日万科企业再跌1.87%收出四连阴，股价收报15.76港元，创逾4个月新低，较上周三收盘价17.46港元相比，下跌9.74%。
“作为业主，我难以相信，一个唯权力资本是从的万科，还会尊重业主的诉求，还会为业主提供精细化的服务。”一份《全国万科业主联合支持万科的声明》 在微信中流传，声明支持万科的管理层。记者在声援页面上看到，签名人数至28日超过14万人。
事实上，作为当前中国资本市场最受关注的事件之一，万科股权之争的影响已经溢出本来的界限，引起了越来越多的连锁反应和社会关注。
“部分已经销售未结的项目面临着退订和交付的风险，客户由于焦虑而质询的情况在成倍增加，银行和评级机构在重新评估公司的信用风险。”万科总裁郁亮在6月27日的股东大会上说。
27日，国际信用评级机构穆迪发布关于万科董事会争议的英文信用报告，穆迪认为，罢免万科现有董事及监事会带来负面信用影响。如果该提议得以实现，万科现有的信用评级以及展望会面临调整压力。
另一家评级机构标普暂无调整万科评级的计划，但表示将继续关注万科股权之争，以及管理层的变化。标普分析师表示，目前事件暂时没有负面影响。如果万科股权之争进一步发展，会考虑调整万科评级。
声音 舆论观点众说纷纭、激烈碰撞
是尊重资本？还是狙击恶意收购？几天来，随着万科股权之争不断发酵，在舆论场上各方观点呈现出激烈碰撞的态势。
“应尊重资本‘罢免王石’的意志与权利。”一方观点认为，宝能举牌万科，并未有违规行为，均是按照合法程序。在这种情况下，即使王石等高管被罢免从万科出局，也是资本的意志，公众或许不认可，却也要尊重资本的权利。
北京工商大学保险研究中心主任王绪瑾认为，“宝能系”收购万科股权的行为是合法、合规、符合国际惯例的，同时也符合保险业自身发展规律和资本市场发展的内在需求。
“近期万科事件在市场的热度很高，我们认为这一事件是理想化的创始团队与资本的竞争，目前的情况对资本来讲是比较有利的。”中信建投证券分析师赵耀说。
另一方观点则认为，作为创始团队的王石等人，代表着万科的历史，塑造了万科的文化，而且近年来业绩仍呈现良好的发展势头，其有资格捍卫公司的发展方式，狙击恶意收购。
“我们在2010年提前4年实现销售额过千亿的目标，按照现在的增长速度，我们有信心在今年实现销售额超过3000亿元。”王石说。
“在万科这样一个股权极度分散的公司里，正是万科团队有效推动了万科发展，从万科的发展来看，万科团队无疑是一个优秀的团队。”财经评论员皮海洲说。
SOHO中国CEO张欣、融创中国董事长孙宏斌、锤子科技CEO罗永浩……众多企业界“大咖”也纷纷发声，从企业家精神的角度，认可王石团队对万科发展付出的努力。
未来 未来走向有多种可能
经历了多次剧情起伏之后，万科股权之争正呈现愈演愈烈的态势。业界人士认为，目前最终结果存在多种可能。
首先，当前万科大股东之间“合纵连横”跌宕起伏，在大股东的共同反对下，深圳地铁入股万科、万科重组计划在股东大会通过的形势不容乐观。
27日万科股东大会后进行的决议投票环节，万科2015年度董事会报告、监事会报告均被投票否决，分析人士认为，这显示各方矛盾进入白热化。
同时，有券商分析师认为，若万科股权之争持续发酵，公司动荡、股价下跌将很难避免。“一方面需要为大盘走势补跌，另一方面由于重组可能失败、董事或被罢免等利空因素，万科复牌下跌的概率很大，但下跌的空间仍然有限。”一位券商分析师表示。
万科董秘朱旭称，万科停牌前，涨了60%以上，优于大盘和同行，复牌后股价确实有下跌压力，公司前景目前有些不明朗，不排除股价下跌、业绩下跌的可能性。
一些业内人士分析，万科股权之争各方仍存在妥协的空间，事件发展仍有转机。
在27日的股东大会上，王石等万科管理团队和一些小股东却对外表达了他们的乐观和信心。
王石直接表达了他的乐观。他表示，引入深圳地铁的重组方案董事会已通过，可以继续往前推进。但重组方案还有许多细节需要再次召开董事会，董事会确定后，还要召开股东大会，这个程序最快也要两三个月时间。因此，努力改变当前的局面，万科应该说还有时间。
“我本人是个乐观主义者，局面还没有到心灰意冷的程度。”王石说。
综合新华社、经济参考报、《扬子晚报》等
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