沪指跌0.87% 短期或现反抽
02.08.2016 23:03
本文来源: Lnd.Com.Cn
盘面上，银行板块、黄金概念涨幅居前，白酒板块、次新股领跌，两市超过2000股下挫。
截至收盘，沪指报2953.39点，跌0.87%；深成指报10185.48点，跌1.39%；创业板指报2099.18点，跌1.09%。成交量方面，沪市成交1624亿元，深市成交2551亿元，两市昨日共成交4175亿元。
国家统计局新近发布的数据显示，7月制造业PMI为49.9，低于荣枯线，引发投资者担忧情绪，加上近期沪深交易所监管力度不断加大，8月的首个交易日A股维持缩量调整态势。
分析认为，昨日指数整体呈现出V型走势，同时从盘面上看，市场热点散乱，市场无明显多头进攻迹象，而题材股总是莫名踩雷，市场人气急剧减退。近期在监管层高压态势下，游资退出市场迹象较为明显，短期而言，由于存量资金进一步外流，增量资金未现，市场短期仍难言好转。对于后市而言，市场今日已进入无量下跌阶段，短期或现反抽，但在缺乏资金参与的行情中，预计幅度也不会太大。总体来说，短期后市偏震荡为主而中期走弱的概率较大，投资者宜维持谨慎策略控制仓位为主，板块方面可逢低吸纳一些绩优同时估值较低的品种。
据新华社、中国经济网
深度
解读
监管趋严致游资操盘模式“生变”
价值投资有望升温
7月29日，上证所推出了《交易行为典型案例之四——盘中异常申报》一文，向市场公开发布了一批证券异常交易行为监管典型案例，涉及集合竞价虚假申报、强化尾市涨跌停趋势的虚假申报等。盘中虚假申报和盘中异常申报是上交所二级市场实时监控过程中发现的频率较高的两类异常交易行为，也是一线监管的重点。
对此，有业内人士表示，随着监管日趋严厉，有利于引导价值投资理念回归，“打板”的操盘模式受影响较大。
监管趋严
游资操盘模式受冲击
很多投资者在交易过程中会发现，明明看到还有几千手买单，为什么一抢着买入，那些买单却突然不见了？针对投资者的这些疑惑，上证所发布针对盘中虚假申报和盘中异常申报两类异常交易行为的监管案例，用真实案例帮助投资者提高风险识别能力，也对一些游资的炒作行为进行警示。
有私募人士对记者表示，此次上证所在日常监控中对盘中异常申报加强监管，意味着目前的游资操盘文化将受到极大冲击。据他透露，目前盘中异常申报主要有两种方式：一种是游资在拉抬股价过程中形成的“异常申报”；另一种是在打压股价时，也容易出现这种“异常申报”。
该私募人士表示，目前很多投资者都有自己的微信群，当一只个股出现利好或利空的时候，消息扩散很快，投资者在短时间连续多笔申报并成交，导致相关股票在其申报期间发生同向大幅波动。在此期间，该类投资者的成交价格和相关股票价格往往呈现连续上升或下降的趋势。而一些资金量大的游资，可以通过大幅溢价或折价的形式大笔申报，导致个股出现“脉冲式大幅波动”。
此外对于临近收盘的交易，考虑到收盘价格对次一交易日的交易会有参考影响，且可能涉及基金、资产管理计划等金融产品的估值，因此，上证所对于这一时段内的异常申报行为监管更加严格，体现在对股票价格的波动幅度要求更小；如果存在大笔申报、大额申报、密集申报或连续申报等情况，且符合上证所 《证券异常交易实时监控细则》第八条第三款规定的情形，可能影响市场交易秩序，构成盘中异常申报的异常交易行为。
一位私募人士在朋友圈指出，随着监管趋严，游资“打板”或许是最先受到影响的，也是受冲击最大的。
该人士表示，据他了解，目前游资打板模式是最为暴利、获利速度最快的一种盈利模式，随着监管加强，这种模式自然受到的冲击最大。
此外也有私募表示，随着监管强化，必然会降低市场股票价格的波动幅度，对过去凭借资金优势，通过拉高股价出货或打低股价低吸获取博弈投资收益，甚至坐庄拉高股价套现获取投资收益的盈利模式的投资者来说，这样的监管力度无疑对他们是巨大的打击。但是这样的转变有一个过程，而监管的日趋严厉对过去长时间靠炒作、打涨停板获取博弈收益的人来说是一个打击，这部分资金是市场最活跃的资金，短期市场会波动减少。
投机成本高
价值投资或受宠
对此，有分析人士表示，目前投机成本太高，市场该回归价值投资了，而在弱市（或震荡市）中，投资者该如何操做呢？
有表示，市场回到价值投资＋成长的轨道，对中长期投资是利好，通过对交易异常申报的强化监管，虽然短期会对博弈性资金产生挤出效应，也会影响市场的活跃度和赚钱效应，但是长期看有利于市场向价值和真成长的投资理念转变。其实，A股市场虽然炒风盛行，但拉长时间到5年、10年，市场从来没有亏待过好公司，都给予了较好的回报，比如茅台、伊利等，未来要多注意价值投资的机会，按照“价值＋成长”的思路挖掘行业个股机会。
旭诚资产陈贇告诉记者，上证所此次利用真实案例解析异常申报，帮助投资者提高风险识别能力，此举可逐渐消除一些投资者利用资金优势，短时间内大量申报，造成股价剧烈波动并从中获取收益的行为，使得市场真正回归公平交易的原则，大大保护中小投资者的权益，让证券市场走上以价值投资的道路。
前海开源基金杨德龙表示，监管层用实际案例对投资者做风险提示，是风险教育的一种，引导投资者进行价值投资的一种做法。近期监管层对市场监管力度加大，对投机的打击较大，所以一些题材概念、垃圾股也纷纷下跌，而白马绩优股则市场表现较好，这种引导有利于投资者的价值投资理念回归。在目前行情下，投资者可积极在医药、军工等板块中挖掘机会。 据《每日经济新闻》
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深港通8月份
有望推出试运行
“深港通开通时间并不重要，更重要的是利好港交所、深交所相关个股的预期很强烈，尤其在港股估值偏低的前提下，深港通开通预期增强叠加人民币贬值，助推了港股上扬。”一位基金公司的分析师对记者说。
近期，深港通开通预期不断升温，恒生指数最近1个月涨幅达到10.83%，且在7月27日创出今年以来新高。而A股市场中，上周深港通概念股连续成为市场热点。
近期，与恒生指数关联度较高的基金表现抢眼，截至7月28日，大中华区股票QDII基金分类中，有7只基金产品最近一个月涨幅超过9.45%，专门投资香港地区的权益类QDII涨幅达到8.37%。
对于深港通开通时间，如果说市场预期7月份开通是第一波预期的话，第二波超强预期已经开始，不少机构认为8月份有望推出试运行。此前，高盛发表的报告中预计，今年7月份或8月份推出深港通，并于今年10月份或11月份正式运行。高盛认为，在人民币贬值预期仍强烈，以及全球维持低利率的情况下，估计深港通推出后，南下资金仍会较活跃。
市场人士普遍认为，随着深港通开通预期增强，港股将迎来更好的投资机会。
据《证券日报》
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